לכבוד פורים: מתחפשים להשקעות

לפני מספר שנים ניהלתי תכנית לחיילים משוחררים. בשלבים המוקדמים ביותר של בניית התוכנית, ניסיתי להבין מה מעסיק חיילים משוחררים. פתחתי יוזר בפייסבוק ובאינסטגרם (טיקטוק עוד היה אז בחיתוליו), הצטרפתי לקבוצות ועשיתי לייקים לעמודים הפונים לקהל היעד. מהר מאד הפכתי למטרה של פרסומים ופוסטים שונים בנושאים שמעסיקים צעירים בתחילת דרכם העצמאית. בין הצעות עבודה ולימודים, התנדבויות וטיולים, מצאתי את עצמי מטורגט על פרסומים שהדיפו ניחוח פישי למדי, שהזמינו אותי להצטרף "להשקעות" כאלו ואחרות שהזכירו לי את ההשקעות שסרג'יו קונסטנצה מנסה לדחוף ב"גבעת חלפון אינה עונה". ניסו למכור לי שני דונם מול הרצליה. מהצד של הים. 

ההונאה בחלק גדול מהפרסומים היתה נראית לי כל כך שקופה, שלא ייחסתי לה חשיבות. עד שפגשתי את דניאל (זה כמובן לא שמו האמיתי). צעיר בן 19, חרדי לשעבר שיצא בשאלה והצטרף למכינה קדם צבאית. בסיום הרצאה שהעברתי למכינה, הוא ניגש אליי וביקש להתייעץ. לפני המכינה דניאל עבד כשליח בפיצריה והצליח לחסוך סכום מכובד של כ-15,000 ש"ח. את רוב הסכום הוא השקיע בחברת סטארטאפ מבטיחה, שהייתה רגע לפני פריצה לשוק עם אפליקציה חדשנית שכבר אז היו לה כמה אלפי לקוחות משלמים. החברה גייסה השקעות רק ממשקיעים קטנים כחלק מאג'נדה חברתית ונמצאה עמוק במשא ומתן להימכר לחברה גדולה וידועה במילוני דולרים ולהשיא למשקיעים הקטנים תשואה חלומית של מאות אחוזים. דניאל סיפר לי שאחרי כמה חודשים שבהם הוא קיבל עדכונים שיש קצת עיכובים טכנולוגיים בהשקת האפליקציה, הוא התחיל לחשוד שאולי נפל לתרמית. לצערי, זה אכן היה המצב. 

חיפוש בגוגל על שם "היזם" שעומד מאחורי האפליקציה, הניב דווקא כתבות מחמיאות על הרזומה המרשים שלו, בכמה כלי תקשורת לגיטימיים. אך כשנכנסתי לכתבות עצמן, הסתבר שמדובר ב"תוכן שיווקי", כלומר כתבות קנויות. נראה שהיזם השקיע רבות גם בקידום הכתבות הללו לקדמת התוצאות בגוגל. חיפוש בגוגל מעבר לעמוד הראשון הניב תוצאות שמהן עלה בבירור שאכן מדובר ביזם סדרתי, אך של הונאות. 

מאז נתקלתי בעוד כמה נוכלים כאלו. חלק פונה לקהל צעיר ומנצל את חוסר האוריינות הפיננסית שלו. אחרים פונים דווקא לקהל מתוחכם יותר, המתמודד עם אתגרי החיים וחרדת ההחמצה (FOMO). גם אליי פנה לפני כשנתיים אדם שהכרתי והציע לי להצטרף אליו להשקעה מעניינת עם פוטנציאל תשואה גבוה בזמן קצר. לא חשדתי בו כלל, אך ההשקעה עצמה לא היתה ברורה מספיק והחלטתי שלא להצטרף. אפילו ניסיתי להניא אותו מלהצטרף אליה, כי חשבתי שהוא התמים שעומד ליפול בפח. כמה חודשים מאוחר יותר הסתבר שהוא עצמו הנוכל, שהצליח להפיל בפח מספר בעלי עסקים ולעקוץ במצטבר כמה מאות אלפי שקלים. 

לקראת פורים, חשבתי להציע כאן מדריך קצרצר לזיהוי הונאות המתחפשות להשקעות. חשוב לציין, כי מרבית השחקנים בשוק הם כמובן אנשים הוגנים והגונים ולא צריך לחשוד בכשרים, אבל תמיד רצוי להטיל ספק בריא ולקבל החלטות בצורה מושכלת. 

זכרו: אין תשואה ללא סיכון!

זכרו את הכלל הראשון בהשקעות. תשואה פוטנציאלית גבוהה כרוכה בהכרח בסיכון גבוה. זאת משוואה פשוטה שאין דרך לעקוף. גם אם מדובר בהשקעה לגיטימית לחלוטין, אם פוטנציאל התשואה שלה גבוה, הסיכון הכרוך בה הוא גבוה. אם מובטחת לכם תשואה גבוהה ללא סיכון כלל או בסיכון נמוך - משווק ההשקעה הוא או שרלטן או לא מקצועי. לו היה בטוח שהוא יכול להשיג תשואה גבוהה ללא סיכון, הוא לא היה פונה אליכם, אלא לוקח הלוואה זולה מהבנק ונהנה מכל התשואה בעצמו. 

תשאלו את עצמכם: בשביל מה צריך אותי?

כאשר מדובר בהשקעה אלטרנטיבית ולא מסורתית, המשווקת לקהל הרחב ולא למשקיעים וקרנות שזו הייעוד שלהן, אנחנו חייבים לשאול את עצמנו: למה פנו אליי? אם ההשקעה היא חלומית במיוחד ולגם לגיטימית, למה למשווק ההשקעה לבזבז את זמנו ומרצו על קהל רחב ולא מקצועי? במקום לפנות לעשרות משקיעים קטנים, הוא יכול לפנות למשקיעים מקצועיים בודדים ולחסוך לעצמו את עלויות השיווק. אם לא מצאתם הסבר מניח את הדעת, אתם כבר יודעים מה התשובה. 

שיווק אגרסיבי ומאמץ להציג לגיטימיות

בהמשך לנקודה הקודמת, השקעות טובות במיוחד לא דורשות הרבה שיווק. שיווק אגרסיבי, פרסום ברשתות חברתיות בפורומים הפונים לקהל רחב ולא מנוסה, מצריכים להדליק נורה אדומה. כך גם אם המשווק מדגיש ביתר שאת את היותו לגיטימי באמצעות התהדרות באנשי מקצוע כמו רו"ח ועו"ד, משפיענים או החצנה של אישורים של רגולטורים. 

בהילות ודחיפות 

אחת הדרכים המעידות בעיני יותר מכל על שיווק אגרסיבי מדי היא יצירת בהילות ודחיפות אצל המשקיע. תחושה שההצעה על הפרק רק היום, רק למספר מוגבל של משקיעים ושממש תיכף נסגרת האפשרות. שיטה זו מתבססת על אותה חרדת החמצה מוכרת ועל אותם סיפורים על הסבתא שלא קנתה את הפרדס שלימים הפך להיות הוד השרון. סיפורי ההחמצה כואבים, אבל מעט מאד החלטות משמעותיות באמת דורשות קבלת החלטות במקום. ברוב המחולט של המקרים השקעה טובה היום תהיה השקעה טובה גם מחר, ותוכלו לקבל החלטה נבונה יותר אחרי שתשנו עליה לילה. 

תעשו שיעורי בית

לא להתעצל, במיוחד כשהשקעה לא מגיעה מגוף מוכר, לכו ועשו שיעורי בית. קראו בגוגל, חפשו פסקי דין וחוות דעת של אנשים אחרים. היו ביקורתיים לכתבות מפרגנות מדי ובוודאי כאלו שהן תוכן שיווקי. ככלל, תוכניות בוקר נוטות להיות כר פורה לתוכן שיווקי ולכן יש לקחת את הנאמר בהן עם כפית של מלח. קחו את כל החומרים שקיבלתם וקראו את האותיות הקטנות. אל תתביישו לשאול שאלות, אם קיבלתם תשובות מגומגמות או כאלו שלא עונות ישירות לשאלות שלכם, בחנו אותן שבעתיים. 

תסבירו את ההשקעה

לכל אחד מאיתנו יש חבר ביקורתי וסקפטי. נסו להסביר לו את מהות ההשקעה, מה המודל, מתי ההשקעה יכולה להצליח ומה הסיכונים, איך ומתי תפגשו עם הכסף, מה מידת הנזילות ומה קורה עם התוכנית לא מצליחה. בקשו ממנו להיות "פרקליט השטן" כלפי ההשקעה ולאתגר אתכם. בסוף שיחה כזו תצאו עם כמה שאלות שיעזרו לכם לחשוב האם ההשקעה כדאית. 

היזהרו מפירמידות

יש כמה מודלים של הונאות שמדי פעם מחליפים תחפושת, אבל למעשה מדובר באותה ההונאה, רק הפראיירים מתחלפים. אם כחלק מההשקעה נדרש מכם להשיג משקיעים נוספים - זו תרמית פירמידה. אם נדרש מכם לרכוש מוצרים ולמכור אותם, זה במקרה הטוב שיווק רשתי לגיטימי שיצריך מכם עבודה רבה בשביל להרוויח ממנו, או במקרה הרע - תרמית. 

בסופו של דבר, חלק גדול מההונאות הפיננסיות מתבססות על הרצון של כולנו לעשות קיצורי דרך. זכרו שהקשר בין תשואה לסיכון הוא בלתי ניתן להפרדה, והשקיעו בחכמה לאחר שלמדתם ממקורות אמינים. אם אין לכם זמן ללמוד, לפני שאתם מחפשים הרפתקאות, התחילו להשקיע באפיקים ובמוצרים רגילים ומשעממים דרך הגופים הפיננסים האפורים המפוקחים ע"י רשות ניירות ערך. אחרי שתצברו ידע וניסיון, תמיד תוכלו לחפש השקעות מעניינות יותר אם תרצו בכך.

חג פורים שמח!